E46 je štvrtá generácia radu 3 strednej triedy. Verzia sedan bola predstavená v roku 1998 a v tom istom roku nahradila sedan E36. Pôvodné radový 6-valcové motory boli dosupné v objemoch 2,3 (323) a 2,8 (328).

Verzie Touring a Kupéboli predstavené v roku 1999 a boli dostupné s steptronic prevodovkou a bola tiež dostupná vo verzii M3 od roku 2000. Verzia E46 Compact, 3-dverový hatchback bol predstavený v roku 2001 a bol dostupný na Európskom a Ausrálskom trhu. Pohon všetkých kolies xDrive bol predstavený ako doplnková výbava v roku 2001 pre trhy s ľavostranným riadením.

Pôvodné gumené silentbloky BMW E46 často spôsobujú "búchanie" od náprav pri prejazdne nerovností. Výmenou silentblokov na BMW E46 za polyuretánové získate presnejšie ovládateľné vozidlo pri zachovaní takmer rovnakého komfortu ako pri gumených. Nie je vylúčené, že pôvodné BMW E46 silentbloky sa po 10 rokoch rokoch doslova roztrhnú alebo "rosypú". Skontrolujte svoje nápravy alebo rovno preventívne objednajte polyuretánové riešenie :)